界面新聞?dòng)浾?| 黃華

界面新聞編輯 | 謝欣

7月19日，諾泰生物公告稱，公司于7月18日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《行政處罰事先告知書》，企業(yè)股票將被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。也就是，該公司的A股簡(jiǎn)稱將由“諾泰生物”變?yōu)椤癝T諾泰”。

諾泰生物的公告顯示，依據(jù)《行政處罰事先告知書》，該公司披露的年度報(bào)告財(cái)務(wù)指標(biāo)存在虛假記載，涉及營(yíng)收、利潤(rùn)等。

7月21日上午，界面新聞?dòng)浾咧码娭Z泰生物信披電話，顯示號(hào)碼處于忙線狀態(tài)。對(duì)于前述事件，界面新聞?dòng)浾咭蚕蛟撈髽I(yè)信披郵箱發(fā)送了采訪提綱，截至發(fā)稿時(shí)，未獲回應(yīng)。

7月21日，諾泰生物處于停牌狀態(tài)。停牌前，該公司股價(jià)報(bào)40.98元/股，總市值為130億元。

諾泰生物當(dāng)前信披的罰款總額達(dá)7620萬元，幾乎是近一年內(nèi)A股醫(yī)藥上市公司中被罰款最多的公司，這也使得該起案例備受關(guān)注。

7月21日，對(duì)于諾泰生物的處罰額，上海漢聯(lián)律師事務(wù)所宋一欣律師在接受界面新聞?dòng)浾卟稍L時(shí)表示，細(xì)分來看，諾泰生物的處罰額可分為兩項(xiàng)：第一項(xiàng)罰1680萬元，是針對(duì)諾泰生物2021年報(bào)虛假記載的罰款；第二項(xiàng)5940萬元，是針對(duì)企業(yè)可轉(zhuǎn)債發(fā)行文件中編造重大虛假內(nèi)容的罰款。

他對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎?，兩?xiàng)違規(guī)的合并罰款就使得對(duì)該公司的處罰額較高；現(xiàn)行2019年《證券法》處罰金額規(guī)定得比較高，且部分案件可適用于比例罰；從諾泰生物的情況來看，可能屬于比例罰，也就是罰款為“非法募資或者違法所得的百分之十以上一倍以下”。

諾泰生物被指年報(bào)造假與其在2021年向浙江華貝轉(zhuǎn)讓藥品相關(guān)權(quán)益有關(guān)。

簡(jiǎn)單概括此事便是，浙江華貝本應(yīng)向諾泰生物支付轉(zhuǎn)讓款，但這筆3000萬元的費(fèi)用實(shí)際是由諾泰生物自掏腰包增資而來。最終，它導(dǎo)致諾泰生物2021年年報(bào)虛增營(yíng)收3000萬元，虛增利潤(rùn)總額2595.16萬元，占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的20.64%。

監(jiān)管層認(rèn)為，諾泰生物實(shí)控人、時(shí)任副董事長(zhǎng)趙德中，諾泰生物實(shí)控人、時(shí)任董事長(zhǎng)趙德毅，時(shí)任總經(jīng)理金富強(qiáng)，時(shí)任副總經(jīng)理谷海濤，時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)徐東海，他們或是作為諾泰生物各項(xiàng)業(yè)務(wù)的管理人員，或是負(fù)責(zé)技術(shù)轉(zhuǎn)讓審批，或是負(fù)責(zé)企業(yè)財(cái)務(wù)，都存在失職行為。

另外，基于2021年浙江華貝事件中出現(xiàn)的3000萬元虛假營(yíng)收，諾泰生物在后續(xù)可轉(zhuǎn)債發(fā)行文書的財(cái)務(wù)板塊也就存在著虛假內(nèi)容。

這筆可轉(zhuǎn)債涉及4.34億元，發(fā)行于2023年12月下旬，截至今年4月24日，諾泰生物贖回可轉(zhuǎn)債約4萬張，轉(zhuǎn)股430萬張，今年4月25日，諾泰轉(zhuǎn)債已在交易所摘牌。

監(jiān)管層認(rèn)為，針對(duì)可轉(zhuǎn)債一項(xiàng)，趙德中、趙德毅以及諾泰生物時(shí)任董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理童梓權(quán)都是責(zé)任人，童梓權(quán)也存在失職行為。

依據(jù)公告，諾泰生物本次被處以4740萬元罰款；另外，企業(yè)實(shí)控人及高管也被處以150萬元-1300萬元不等的罰款（如下圖）。其中，實(shí)控人兄弟趙德中、趙德毅分別被處以1300萬元、500萬元。

諾泰生物的實(shí)控人和高管話題度不低。據(jù)《國(guó)際金融報(bào)》2022年報(bào)道，趙氏兄弟中，趙德毅并非醫(yī)藥科班出身，且學(xué)歷不高，此前還從事過工業(yè)設(shè)備安裝以及房地產(chǎn)。

另外，諾泰生物2024年度年報(bào)顯示，童梓權(quán)于1970年1月生，曾長(zhǎng)期任職輝瑞（Pfizer）等國(guó)際著名藥企，2017年9月加入諾泰生物，2022年5月起任公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理；現(xiàn)任公司董事長(zhǎng)、總裁。

在減肥藥GLP-1（胰高血糖素樣肽-1）受關(guān)注度極高的近兩年中，童梓權(quán)也成為了產(chǎn)業(yè)內(nèi)曝光度較高的企業(yè)高管。他在2024年末接受《上海證券報(bào)》采訪時(shí)表示：“今天做昨天的事情，一定會(huì)被淘汰；今天做今天的事情，一定會(huì)被內(nèi)卷；今天做明天的事情，公司才能夠蓬勃發(fā)展?！彼J(rèn)為要“與勢(shì)為伍”。

公司方面，官網(wǎng)資料顯示，諾泰生物前身為“江蘇諾泰制藥技術(shù)有限公司”，2009年在連云港成立；2016年，在新三板掛牌，2021年，在科創(chuàng)板上市。

從業(yè)務(wù)上看，諾泰生物是國(guó)內(nèi)醫(yī)藥外包服務(wù)商之一，通俗理解便是承接藥品外包生產(chǎn)需求的公司。品類上，該企業(yè)主要提供小分子化藥、多肽藥物等產(chǎn)品服務(wù)。多肽類藥物中，GLP-1就是一個(gè)大類。這也是該企業(yè)近些年備受關(guān)注的關(guān)鍵原因。

二級(jí)市場(chǎng)上，伴隨著減肥概念，諾泰生物的股價(jià)在2024年上半年迎來暴漲，在1月至7月初之間漲幅超70%。

不過，在成品藥方面，諾泰生物也是注射用胸腺法新、奧美沙坦酯氨氯地平片、磷酸奧司他韋膠囊的供應(yīng)商。這三款藥在國(guó)內(nèi)都有廣闊市場(chǎng)，它們的標(biāo)簽分別是“免疫神藥”、“復(fù)方降壓”、“流感神藥”。

華福證券2024年7月的研報(bào)顯示，諾泰生物2023年制劑業(yè)務(wù)創(chuàng)收2.1億元，其中奧司他韋膠囊收入1.8億元。

雖然目前因?yàn)樾排旒?，諾泰生物被實(shí)以重罰，但公司也在公告中表示，企業(yè)各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)均在正常有序地開展。從業(yè)績(jī)上來看，諾泰生物近幾年發(fā)展不錯(cuò)。在2019年-2024年期間，企業(yè)營(yíng)收從3億元突破至16億元；同一時(shí)期，企業(yè)的歸母凈利潤(rùn)也在持續(xù)提升（如下圖）。

從業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)力情況分析，隨著司美格魯肽、替爾泊肽等GLP-1產(chǎn)品銷售額持續(xù)增長(zhǎng)，全球醫(yī)藥行業(yè)會(huì)增大該領(lǐng)域的研發(fā)，而研發(fā)階段就會(huì)催生出原料藥采購(gòu)需求，這就有可能給諾泰生物帶來訂單。

另外，雖然醫(yī)藥外包服務(wù)行業(yè)在年內(nèi)沒有出現(xiàn)顯著的基本面改變，但由于產(chǎn)業(yè)內(nèi)總有此起彼伏的創(chuàng)新藥產(chǎn)品開發(fā)需求，這也可能給包括諾泰生物在內(nèi)的醫(yī)藥外包服務(wù)商帶來機(jī)會(huì)。

在最新的業(yè)績(jī)方面，諾泰生物此前發(fā)布了今年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，顯示企業(yè)于期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為3億元到3.3億元，與同期相比，將增加7284萬元至1.03億元，同比增加32.06%到 45.27%。