6月30日，A股半年度收官，主要股指全線飄紅。其中滬指上半年漲2.76%，北證50指數(shù)大漲39.45%一度創(chuàng)出歷史新高，國(guó)證2000指數(shù)漲超10%。

全市場(chǎng)3700多只個(gè)股上半年上漲，逾百股漲超100%。

從板塊來(lái)看，今年上半年，AI大模型、人形機(jī)器人、新消費(fèi)、創(chuàng)新藥、固態(tài)電池等多個(gè)熱點(diǎn)表現(xiàn)活躍；與此同時(shí)，20只銀行股延續(xù)了去年的亮麗表現(xiàn)，在今年上半年再度創(chuàng)出歷史新高。

上半年軍工板塊表現(xiàn)搶眼，?軍工股集體爆發(fā)，?游戲股?、?光伏股和半導(dǎo)體股也有亮眼表現(xiàn)。?軍工板塊因技術(shù)優(yōu)勢(shì)和需求改善而受到市場(chǎng)關(guān)注，?游戲板塊受益于政策支持，?光伏板塊則因產(chǎn)業(yè)環(huán)境變化而活躍。

2025年政府工作報(bào)告明確提出，要深化資本市場(chǎng)投融資綜合改革，大力推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市，加強(qiáng)戰(zhàn)略性力量?jī)?chǔ)備和穩(wěn)市機(jī)制建設(shè)。同時(shí)，報(bào)告明確，要穩(wěn)住樓市股市，更大力度促進(jìn)樓市股市健康發(fā)展。

此外，?DeepSeek?的橫空出世點(diǎn)燃了年初的科技行情，中國(guó)資產(chǎn)被重估，A股算力租賃、云計(jì)算等指數(shù)飆漲?。

今年上半年，有多家外資機(jī)構(gòu)點(diǎn)贊中國(guó)資產(chǎn)。6月23日，高盛中國(guó)股票策略分析師付思在該機(jī)構(gòu)舉行的媒體見(jiàn)面會(huì)上表示，高盛維持對(duì)A股和港股的超配建議，預(yù)計(jì)滬深300指數(shù)的目標(biāo)點(diǎn)位為4600點(diǎn)，MSCI中國(guó)指數(shù)的目標(biāo)點(diǎn)位為84點(diǎn)，較目前有超過(guò)10%的上漲空間。

6月6日，摩根士丹利中國(guó)股票策略師王瀅（Laura Wang）表示，由于美元走弱、“美國(guó)例外論”趨勢(shì)減弱，以及投資者多元化意愿增強(qiáng)，未來(lái)6至12個(gè)月中國(guó)股票將吸引更多資金流入。

6月10日，野村東方國(guó)際證券策略團(tuán)隊(duì)表示，考慮到國(guó)內(nèi)強(qiáng)政策預(yù)期、亞太新興市場(chǎng)在弱美元及國(guó)際資金關(guān)注下更好的流動(dòng)性環(huán)境，預(yù)計(jì)中國(guó)權(quán)益資產(chǎn)將在下半年跑贏海外市場(chǎng)。

近日，匯豐最新發(fā)布的“新興市場(chǎng)投資意向調(diào)查”顯示，中國(guó)新一輪促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的措施提振了投資者對(duì)新興市場(chǎng)的整體信心，疊加中國(guó)科技板塊的投資吸引力提升等積極因素，受訪的全球機(jī)構(gòu)投資者尤其看好中國(guó)市場(chǎng)前景。

近期，德意志銀行在下半年經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告中表示，中國(guó)寬松的貨幣政策和財(cái)政政策的加快有望持續(xù)發(fā)力，服務(wù)業(yè)產(chǎn)出和零售表現(xiàn)也展現(xiàn)出韌性，上調(diào)中國(guó)2025年經(jīng)濟(jì)增速預(yù)測(cè)0.2個(gè)百分點(diǎn)。

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